京港地铁CFO李红薇女士介绍了京港地铁PPP模式以及与金融机构的合作，以下是演讲内容：

大家好，很高兴能有这个机会分享京港地铁PPP模式在中国的实践，我来自京港地铁，这家公司是我们国家开展基础设施领域里第一家实施市场、财政以及社会投资者参与的PPP合作企业。我们经过十年的历程，在去年十八届三中全会的时候，作为混合所有制的一个成功案例，现在被专家、学者和一些实践者来进行对它的研究，这家公司十年的历程展示了一个核心的概念，如何在基础设施这个领域有效地去利用资本，同时推动政府职能的转变，使政府从原来的直接参与者变为整个市场的监督者，同时透过购买设备投资者所提供的公共服务来为市民提供政府提供公益的服务事业。我们知道一个轨道交通项目，2006年投资的时候，地铁一条线一公里投资量是7个亿，我们今天在北京投资一公里将在11-12亿。我们下一步要开展京津冀一体化，它主要的一块投资，实际上也在为公共交通上。包括一路一带，大家也看到，最近李克强总理在全球进行整个中国经济推演的过程中，重点实际上也在宣传中国的高铁技术。轨道交通，包括高铁，包括我们今后的一些其他交通工具，更多的应该是可以采用社会投资者来介入。社会投资者不仅仅可以带来一些资金，更多的它还可以带来先进的管理，同时得到整个全社会的监督向下，从而更好地服务整个社会。

对于轨道交通项目，在资本需求上来讲，它有它的一个巨大的特殊性，就是初始投资巨大。在初始投资巨大的同时，它的资本回收期又是相对非常的长。在这个很长的投资回收期的时候，过去我们讲这个行业的风险系数相对比较小，但是在今天，我们依然认为这个行业本身来讲，随着科技的进步，它面临的挑战依然是很艰巨的。大家知道，现在我们每天出行的时候，如果你坐地铁，你的感受会跟想当年我们曾经有一个给温家宝总理写内参时候的感觉是一样的。就是人进去，相片出来。你人进去面孔出来。同时大家还看过一个相声小品，这个小品讲过，我住在南五环，工作在北五环，每天早上跟取经似的。所有这一切都是讲的什么呢？讲的一个概念，我们面临着一个巨大的挑战，在互联网情况向下，我们的人民是不是今后不再去被拥挤，不再去被浪费时间。在这个过程当中，作为CFO进行资本管理的时候，我们就像今天整个议程安排的一样，首先要真正地跟我们的张教授一起来，有这种全球思维的管理，要有宏观管理和技术的考量，另外要把全生命周期考量进去，因为像这种大型投入，不仅仅是初始投资巨大，当一运行起来的时候，这样的企业，它的资产更新改造、维护维修等等这些依然需要大量的资金支持。在这里面跟大家分享，我在实施整个资本管控的过程当中，首先第一点，就是要企业全生命周期的资本管控。全生命周期不仅要包括投入期，还包括运营期资本所有的需求。当初公司成立的时候，我记得是2006年，在这一年，当我们拿到项目的时候，不仅仅安排了我们的建设资金，还把我们的30年运营期间的运营资金全部都安排好，在全生命周期项下来进行企业现金流的管理，在日常的管控过程中，我们要关注两个方面，第一个方面要关注企业在重资本的情况下，你的资金来源。往往这些我们会透过股东的投资，会通过一些投行，我们去发一些战略包括其他的一些长线资金的管理。更多的，在资本运行项下，还要关注日常的现金流管理。在日常的现金流管控过程当中，我用我的经验跟大家来分享，就是一个有逻辑目标的企业，当你在前行的过程当中，你一定要找一个很好的金融伙伴，这个金融伙伴跟你一起在整个前行过程当中抗击风浪。因为大家都知道，金融市场和我们现在整个全球的金融市场实际上是一样的，它也是波澜起伏，也是给大家一个很严格的考验。大家都知道，前两年七二三甬温事件，火车相撞后，当时对整个高铁和轨道交通的投入，实际上在民航层面，当时是给一个进度的概念，当时把所有轨道交通企业都列为政府融资平台，在政府融资平台项下，银行不再给企业新增贷款。这些实际上来讲，对一个企业可持续发展就如同断奶一样，如何在企业发展这个层面，能够应对这些突发事件，这就是我们讲的危机管理，就要求财务总监在你的日常工作当中就要居安思危，你就要应该和一个非常强有力的金融机构，和你比较强有力的融资平台，你去做。当时我们选择了工商银行(行情5.39 +1.13%,咨询)，工商银行在我们整体的发展过程当中，同企业形成战略合作以后，风雨同舟。同时，因为现在京港地铁做得很好，我们拿到北京14号线和16号线，全长运行达到150公里，总投资规模上千亿。在这种千亿投资的运行机管理过程当中，如果你没有一个很好的资本输入伙伴的话，这个企业在发展过程中会遇到一个很大很大的瓶颈，这是第一个我的体会。

第二个体会就是刚才工商银行李博士讲，供应链的管理。现在如今的财务实践有一种感受，就像阿庆嫂一样的，要眼观六路、耳听八方，胆大心细，才能遇事不慌。在企业运营过程当中要关注企业的供应包，我们涉及的供应者有十万多个，这些供应者是否要关心他们的经营，关心他们的资金链，更要关心他们产品的技术生命周期。同时还要关注你的客户，你的客户有哪些服务对你的要求，比如坐车很挤，就要追加投资，多开一些列车，这样乘车的舒适度相对舒适，就愿意坐你家的车，同时就愿意绿色出行。在整个管控过程当中，你不仅仅要关注你自身的收与支，还要关心你的上下游，在上下游的综合管控向下，使企业才可以可持续发展。在向下发展，企业才可以运用资本市场资金和银行、证券市场，使企业更健康快速地成长起来。