9月29日，“PE第一股”九鼎投资(股票代码：430719)公告宣布完成Jiuding China Growth Fund II, L.P.(简称“九鼎中国成长基金二期”)的基金募集及设立公司。

国庆长假后的第二天，九鼎投资再次对外发布投资公告称，公司将通过控股子公司昆吾九鼎投资管理有限公司(简称“昆吾九鼎”)在香港设立的全资子公司 Kunwu Jiuding International (Holdings) Limited，于开曼新发起设立JD International GP, Ltd.(简称“九鼎国际GP公司”)，并通过该公司在开曼发起设立JD International GP, L.P.用于担任JD International Fund I, L.P.(简称“九鼎国际一期基金”)的GP。

公告显示，九鼎投资计划通过该基金进入海外房地产投资和海外私募股权投资领域，并将引入美国优秀的投资管理机构作为合作伙伴。九鼎国际一期基金普通合伙人JD International GP, L.P. 将在基金中认缴出资500万美元。

资本“出海”成趋势

近年来，境内资本纷纷“出海”寻求机会。根据美国劳工部公布的最新数据显示，今年9月，美国失业率已经降至2008年7月以来的最低水平。由于出口量的大幅增长，8月美国进出口贸易逆差已降至401亿美元，为今年以来最低值。贝恩2014年全球私募股权行业报告显示，美国PE基金平均净回报跑赢标普500指数。

其中，在地产投资领域，美国房地产自2010年以来触底回暖，随着经济情况持续改善，就业和消费均拉升着美国的房地产需求，使其处于长期复苏通道中，其中物业出租率、租金增长率及商业地产价格稳中有升。标普/凯斯-席勒20大城市综合指数报告显示，截至今年7月，近一年美国住房价格同比增长均在8%以上。相应地，美国房地产相关的投资品收益均超过其他资产，且回报稳定。近期，国内房地产巨头及部分投资机构纷纷进军海外地产，比如安邦保险在10月6日以19.5亿美元(约120亿元人民币)的价格收购了美国极具盛名的地标建筑物——纽约华尔道夫酒店大楼。

据了解过九鼎这支产品的业内人士透露，九鼎国际一期基金在完成募集后，该基金将与美国优秀地产基金管理公司合作，对美国核心区域的优质住宅、商业地产项目以及私募股权项目进行投资。此外，该基金还将部分比例配置到对美国PE基金的FOF投资。

多番布局加速进军海外市场

今年8月，众信旅游(股票代码：002707)与九鼎投资签订合作协议，由众信旅游与九鼎管理的基金共同在卢森堡设立特殊目的公司JD Moon River S.à.r.l.(简称“众信九鼎”)，出资3000万欧元并联合多家投资机构向全球著名度假村地中海俱乐部(Club Med，巴黎交易所上市代码：CU)发起要约收购。而这其中的参与方之一众信旅游正是九鼎投资早年所投项目。 2010年10月，九鼎旗下基金曾入股众信旅游并持有其8.75%的股份，是众信旅游的第二大股东。今年2月，众信旅游上市，曾以连续11个涨停板以及逾百元的股价为九鼎基金赢得逾12倍账面回报，引发资本界关注。

“众信旅游的并购案不仅是九鼎在海外业务上的第一次试水，也是公司助力已投企业通过海内外扩张实现持续增长的典型投资案例，未来我们将帮助更多的出资人和已投企业在全球进行资产配置”，九鼎相关负责人接受采访时对此表示，“在经过多年来对美国资本市场的审慎考察，此次发起九鼎国际一期基金产品，是公司对海外业务的再一次发力，未来将逐步拓展业务范围和投资领域。”

九鼎的大资管蓝图

自2013年以来，随着A股IPO的停停走走，国内PE面临着巨大的挑战，整个行业也正处于转型的阵痛期中。突破传统的业务模式，减少对IPO的过度依赖，是所有本土PE机构提高资金效率和控制投资风险的必然选择。

2014年，九鼎挂牌新三板，中国资本市场“PE第一股”随之诞生，一时间迎来了整个业界的关注。公开资料显示，截至2013年10月，九鼎投资管理规模264亿元，投资了各类企业近200家，已退出项目的综合IRR为38.1%。挂牌时，九鼎也曾于转让说明书中披露其发展战略方向：1、在股权投资领域将在继续坚持成长性参股企业投资的同时， 加大并购投资的力度;2、在创业投资领域将进一步加强专业化，增加早期投资的业务比例;3、增加债权/夹层投资的品种，扩大债权投资基金管理的规模;4、申请开展公募基金管理业务;5、择机开展其他另类资产管理业务，包括地产基金投资管理、不良资产投资管理等;6、择机开展海外投资管理业务等。

据悉，九鼎合伙人蔡蕾在九鼎内部培训上曾多次强调，除了传统的参股投资外，2014年公司将着重发展混合所有制投资、上市公司投资、并购投资、海外投资等多项业务。九鼎内部员工透露，这些举措在公司内部被称为九鼎投资的“第二次创业”。

接近九鼎人士透露，无论是基金产品端还是投资端，九鼎内部目前正在大刀阔斧的推进变革和创新，多元化业务布局动作频频。

7月2日，由其100%控股的首家民营公募基金管理公司——九泰基金获准设立，九鼎也因此一跃成为国内首家获准设立公募基金的PE机构。7月23日，九鼎宣布开展“小巨人”计划，通过由公司和专业人士共同出资设立投资管理机构，开展不同细分领域的投资管理业务，以寻求组织结构上的“裂变”。7月28日，九鼎作为发起人之一，与部分基金的出资人以及所投企业的实际控制人共同投资设立龙泰九鼎，进入基金的劣后投资领域。9月18日，九鼎投资出资5000万元设立全资控股子公司黑马投资，并启动黑马成长投资计划，大步挺进个人风险投资领域，以此方式为大学生提供成长资金。在上市公司业务方面，九泰基金参与众信旅游1.2亿元定向增发，九鼎基金参与深国商6亿元定向增发，已投上市企业飞天诚信公告将于九鼎发起设立并购基金。九鼎的综合性资产管理机构的蓝图渐行渐近。