房地产行业由于不动产投资金额大、投资周期长、市场流动性差等特点，一直存在着资金来源的短期性和资金运用的长期性之间的矛盾，目前房地产的商业贷款和公司债政策相继收紧，更加剧了房地产企业的融资压力。相比国外成熟市场，我国房地产企业融资渠道较为单一，商业贷款占融资渠道的 70%左右。资产证券化作为创新融资工具能更好的满足房地产企业的融资需求，有助于房地产企业优化资产负债结构，降低融资成本，提高净资产收益率，代表了房地产融资创新的方向。

目前资产支持证券（ABS）、商业房地产抵押担保证券(CMBS）等房地产资产证券化产品规模持续扩大，房地产信托凭证（REITs）在相关政策明朗后，亦将迎来爆发期。然而我国对于房地产资产证券化尚处于研讨与探寻阶段，房地产资产证券化的发展面临着配套法律法规不完善、会计处理规范不确定、税负较重等诸多制约。

以此契机，由中国房地产业协会金融专业委员会指导，通达金融和莱顿商学院联合主办的“中国房地产资产证券化发展论坛”将于2017年3月24-25日在上海（楼盘）举办。本次论坛以“高屋建瓴，产融结合”为主题，通过峰会和培训两种形式双管齐下，汇聚监管、开发商、投资机构、发行方、服务商和中介机构的专家，共同探讨房地产资产证券化领域的政策、市场、技术等方面的问题，为地产开发商和投资企业利用资产证券化手段盘活存量、拓宽融资渠道提供思路，推进中国房地产资产证券化市场健康稳定发展。

指导单位：中国房地产业协会金融专业委员会

主办单位：通达金融

联合主办：莱顿商学院

支持单位：中国REITs联盟

活动规模：300人

2017年3月24日 星期五

上午 创新与合规并行，推动资产证券化市场稳健发展

09:00 领导致辞

09:30中外房地产资产证券化的对比及启示

09:50 小组讨论：中国房地产资产证券化的合规与创新

10:40 茶歇

11:00房地产资产证券化的机遇与挑战

11:20从不动产投资的角度看商业地产

11:40小组讨论：开发商和资产商角度看资产证券化产品

下午 房地产资产证券化难点与突破

14:00物业租金收益权产品的操作流程案列分享

14:20 不动产证券化交易模式与商业展望

14:40 互联网+房地产资产证券化

15:00小组讨论：房地产和PPP资产证券化创新案例分享

15:50 茶歇

16:10 不动产资产证券化交易模式介绍和案例分享

16:40小组讨论：中国版REITs到底还有多远？

17:30 第一天活动结束

2017年3月25日 星期六

房地产资产证券化及REITs实务培训

第一讲：房地产资产证券化及REITs实务操作及典型案例分析

第二讲：REITs及不动产证券化业务项目尽职调查、价值评估及物业状态评价要点解析

第三讲：房地产资产证券化及REITs评级及国内外实践

第四讲: 中国物业REITs上市和资产证券化现状和法律分析