汉王科技、欧比特、郑煤机、西部牧业……一个个优秀的传奇企业在2010年上市。

　  
　　而它们，都是上海永宣创业投资管理有限公司（下称永宣创投）的投资组合之一。　 

　　汉王科技电纸书开启了电子阅读新时代，欧比特的替代技术则是对旧秩序的挑战。陆续上市的高科技项目，让人们认识到永宣创投在新兴产业的建设性布局。　 

　　2010年是永宣创投硕果累累的一年，基于此，理财一周报在2010年度金融盛典上将年度最佳创投颁发给永宣创投。　 

　　永宣创投高级副总裁陈智表示：“理财一周报把高端的金融、理财知识融入生活中，做出了很通俗易懂的解读，我们私募股权机构未来也会向普通人开放。”　

 
　　重点投资高成长企业　

　　永宣创投是国内首家同时管理境内及离岸基金的风险投资管理公司，目前管理的基金规模大约为15亿美元。　 

　　截至目前，永宣创投已经投资了90家公司，投资额约10亿美元。其中，已有28家投资组合公司在国内或境外成功上市。　 

　　永宣创投前身为上海联创投资管理有限公司，成立于1999年7月。总部位于上海，并在北京、杭州、成都等地设有办事处。　 

　　永宣创投的投资人众多，国内有上海联和投资有限公司、国家计委、国家经贸委、中国科学院科技促进经济基金委员会；海外投资者有新加坡政府投资公司、嘉里集团、K.Wah集团、SUNeVision、JAFCO、摩托罗拉、阿尔卡特以及一些知名公司。　 

　　“我们的首要目标就是要帮助中国企业成长为世界级的公司。我们的投资策略就是尽可能地参与投资组合公司的治理，依靠集体智慧，不懈努力，帮助它们实现各自的商业目标。我们的重点投资领域将是那些有着显著增长潜力并能给我们带来高附加值的行业：IT、高成长性技术、生物医药、高附加值的制造业。”　 

　　正像永宣创投宣称的那样，它们一直在重点领域投资高成长的企业。　

　　“西部是重点投资对象”　

　　在永宣创投的发展历程中，每一步都根据当时的形势采取了恰当的策略。　

 
　　在刚成立的1999年，对于民营企业参与创投意愿并不是很强的情况下，通过与国资合作，积累资源。　
　

  　在2000年以后先后与阿尔卡特、摩托罗拉等著名外资企业合作，获取其提供的直接投资基金。　

　　2007年利用创投市场大发展的机遇，公司民营化，管理团队进行持股，充分调动管理团队的积极性。

　
　　对于投资项目的取舍，更名后的上海永宣也自有一套规矩。　

 
　　在永宣创投创始人之一冯涛的案头有一张表格，据他介绍，表格内都是公司关注的项目，3000多个项目经过筛选变成几十个“真项目”，然后经过审慎调查，最终变成投资项目。　

 
　　“我们首先选高增长行业，其次是这些行业的潜在领导者，然后要有较高的进入壁垒，最后是能够为客户增值。”　
　　冯涛有着自己的一套金字塔哲学，底端一层是GDP约10％的增长率，第二层是部分行业的增长率（约20％），第三层是行业领导者的增长率（约30％），第四层是永宣创投的行业和公司的增长率（约40％）。　

 
　　“我们最希望投到的是塔尖那些高增长公司。”　

　　在冯涛的眼里，西部就是一个更容易诞生“高成长”的地方。2010年8月20日，西部牧业在创业板上的登台，使其成为新疆生产建设兵团的第14家上市企业。　

　　以永宣创投2520万元认缴西部牧业注册资本1680万元以及西部牧业发行价每股11.9元来计算，其退出回报率高达7倍以上。　

　　“未来西部仍将是我们重点投资的对象之一，一方面同中央的政策完全符合，另一方面也是解决西部地区生活和经济发展很好的切入点。”冯涛曾公开表示。　

　　永宣创投对于矿业、能源等资源行业投资力度一直很大，并且都是在资源类行业处于相对低谷时期介入。西部矿业、金风科技、西部牧业、重庆民生能源、广西合浦沪天高岭土等案例不胜枚举。　

　　当初选择西部矿业的时候，冯涛看重的就是它们的矿山水平和质量，一个一个矿山看过之后，将拿回来的样品给第三方进行鉴定。而当时参与西部矿业投资的除了永宣创投之外还有高盛以及一家犹太投资公司。　

 
　　那时，冯涛曾向犹太人询问未来金属的价格，他们的回答竟然能精确到几位小数，这些判断俨然超过了当时中国的研究机构。　

　遇到好公司会长期持有　 

　　永宣创投对投资的企业有足够的耐心，遇到好的公司会耐心长期持有。　

　　思源电气公司2000年底就已经投资，汉王科技也是在2000年进行的投资，2001年投资东江环保，2004年投资西部矿业。　

　　有私募机构人员对理财一周报透露，对于投资后管理，永宣创投主要是通过董事会、股东会对公司管理进行监督。　
　　一是财务管理，通过财务审核把关。　

 
　　二是通过董事会影响决策。初创企业一般要求一个月开一次，第二年两个月开一次，第三年三个月开一次。　

 
　　三是支持企业开展业务。主要支持企业家的工作，如果它需要一位职业经理人，或是希望拿到一个大订单，永宣创投会利用自己的资源帮助它。　

　　四是促成新的策略联盟。比如引入新的投资者，提供企业增值机会。　

　　永宣创投对投资项目投资时间跨度很长，与那些追逐短期利益的基金明显不同。通过长期投资和高效的投资后管理，与企业共同成长，永宣创投因此也能够获得更多的回报。　

 
　　虽然表面上看永宣投资的企业涉及细分行业较多，但是永宣创投基本上是围绕着产业链进行延伸。永宣创投希望通过建立投资组合达到投资企业的共同增值。　

　　以医药行业投资为例，永宣创投的投资企业中，既有生产化学制剂的，也有生产中药的，还有生产仿制药品的，并且进一步延伸到投资医院。　

　　公司对于一些综合性医院和连锁的专科医院都比较看重，在北京投资了一所最好的专治不孕症的专科医院。这个投资组合形成了一条产业链，新产品研发出来，有药厂生产，又有自己的医院。同时每个公司又可以收购同行项目，兼并其他厂家，自行拓展。