投资的逻辑：如何获取最大的回报？

要说投资的逻辑，必须先讲讲投资的目的。
简单讲，投资的目的就是如何在未来最大程度的获取收益，要远高于当前投入的回报。那么，这样就会引发出一个话题，如何获取最大的回报？
怎样的投资理念和方式可以获取最大的回报？这就引出了投资逻辑的命题。
对于普通老百姓来说，最常见两种投资路径 ——房地产和股市。
房地产投资，自从经历2015年“330政策”的暴涨后，我一直是比较看空的。一是周期性的问题，二是政策导向发生了根本的变化，当前出台的政策不激烈，但都是长效机制的组成部分，加上即将出台的房产税，就基本构成了房地产政策的长效机制基本雏形，必将对房地产市场影响深远。这里就不再对房地产的投资赘述。
今天我着重讲的是股票的投资逻辑。首先要声明一下，我是价值投资的信仰者和践行者，我需要赚取是上市公司发展所带来的股权增值的钱，而不是去市场中赚取资金博弈的钱。这个很重要，事关理念的问题。那么对于我来说，投资某支股票就是投资这家公司的股权。因此，我这里要讲的投资的逻辑，就是投资上市公司股权的逻辑。
我知道很多技术派或许不以为然，有些人是靠画图来炒股票的，这里面的核心其实就是资金博弈，当然很多人玩技术至今也没弄明白其中的本质。 …… [阅读全文]

养老投资怎样避免“走弯路”？

中国太平洋保险集团股份有限公司日前签发我国首张个人税收递延型商业养老保险，标志着酝酿已久的个人税收递延型商业养老保险试点政策正式落地。加上近期逾50只公募养老目标基金密集上报等待“准生证”，我国以个人主动选择补充养老金融产品为特征的养老体系“第三支柱”建设正加速推进。
对于爱储蓄、爱攒钱的投资者而言，养老投资始终是一件既有风险又麻烦的事——长期持有现金往往要承担货币贬值的损失，追求短期利益却可能增加财富传承的风险甚至税收变化等机会成本。要想让自己的养老钱稳妥地保值增值，需要极大的耐心和长远的打算。
将这些“烦恼”翻译成术语，即养老投资需要实现风险分散和跨期支付两大功能，这两大功能要应对长寿风险和通胀风险。通胀风险不难理解，而长寿风险指随着投资人预期寿命的增长，养老金可能会提前花完。
如何才能用两大功能应对两大风险？目前市场上的金融产品是否满足“稳妥且不贬值”？投资者不妨从认识一些养老型证券投资基金开始。
养老投资避免“走弯路”
普通投资者在了解提升养老投资之前，应首先避免“走弯路”。稳健和增值这两大需求，到底在养老投资中哪个更重要？
常人的惯性思维往往更求稳：哪怕不赚钱，也要保证养老资金的本金安全——这样的认识没错，但在投资实践中并不全面。
传统的风险分散概念，既包括风险概率和精算意义上的空间分散，也包括生命周期意义上养老负担的跨期平滑。通俗地说，不要把鸡蛋放在同一个篮子里，也不要同一时间放进去。在养老金投资中的资产配置选择中，不考虑通胀因素，要确保账面资金不亏大钱的手法并不难找。例如，购买黄金、银行定期存款等。但是，在实际投资环境中，真正难的是稳健地保值增值。 …… [阅读全文]

不同人生阶段 如何配置基金实现效用最大化？

投资多年本人一直贯彻一个原则：投资所承担的风险一定是个人现阶段能够承担的。那我是如何对风险进行认知的呢？
理财规划中往往会将人生规划为几个阶段，如单身期、家庭形成期、家庭成长期、子女大学教育期、家庭成熟期，不同的人生阶段所面临的任务不同，投资需求不同，所能承担的风险也会不同。投资基金也一样，对于没有专业投资能力或者时间的人来说，投资基金是非常重要的一个理财手段，所以在人生不同阶段要选好标的，进行合理有效的布局。
一、单身期
指从参加工作至结婚的时期，一般为2至5年。该时期经济收入比较低且花销大，是家庭未来资金积累期。
我们从自身切合来说，本人身边朋友多处于这一阶段，从我个人的投资角度来说，因为我处于这样一个没有压力，不需要大量花销，并且能够承担高风险，所以在留足3—4个月的生活费后，剩余资产基本投资于股票型、指数型、偏股混合型此类高风险的基金，以博取高收益。
并且对于指数型基金，除了如沪深300、中证500等此类规模指数会精选一两个标的做长期投资外，像招商中证白酒指数、鹏华环保分级、鹏华一带一路分级等此类行业指数型基金会根据市场炒行业热点做短期投资。事实证明，只要把握好时间点，刨去申购费、管理费、赎回费等费用会往往能够获得跑赢市场的收益。
此外，投资金额上，随着工作年限的增加，工资会逐渐上涨，那么投资金额也可以适当增加。
二、家庭形成期
指从结婚到新生儿诞生时期，一般为1至5年。这一时期是家庭的主要消费期。经济收入增加而且生活稳定，家庭已经有一定的财力和基本生活用品。为提高生活质量往往需要较大的家庭建设支出，如购买一些较高档的用品；贷款买房的家庭还须一笔较大开支———月供款。 …… [阅读全文]